Nació en el municipio de Segovia en donde vivió toda su vida, hija de Víctor Emilio Guzmán y Cruz Magdalena Restrepo, tenía tres hermanos y cinco hermanas. Desde muy joven se preocupó por las personas más desfavorecidas tratando de ayudarlas por lo que era una persona muy querida y respetada entre la comunidad. Trabajaba como secretaria en la Inspección municipal de Segovia y llevaba en el sindicato de SINTRAOFAN cerca de 10 años al momento de su asesinato.
El 25 de marzo de 1997 a las 8 de la mañana, cuando la Inspección iniciaba labores, inexplicablemente varios hombres armados ingresaron hasta el escritorio de Margarita Guzmán, escribiente de ese Despacho y tras confirmar que se trataba de ella le hicieron varios disparos causándole la muerte de manera inmediata. A pesar de ser de una oficina pública que regularmente tenía policías, los testigos aseguraron que los agentes se retiraron cuando ingresaron los hombres armados. Se presume que los hombres pertenecían a las Autodefensas Campesinas de Córdoba y Urabá, quienes ejecutaron varios crímenes contra miembros del Sindicato SINTRAOFAN.
Por estos hechos y otras violaciones múltiples ocurridas contra integrantes del Sindicato de Trabajadores y Empleados Públicos de los municipios de Antioquia SINTRAOFAN el Grupo Interdisciplinario GIDH presentó el 27 de diciembre de 2005 ante la Comisión Interamericana de Derechos Humanos una denuncia que incluye 36 ejecuciones extrajudiciales, 28 desplazamientos forzados de miembros directivos con sus familias, 14 subdirectivas cerradas, entre otras violaciones. El Caso SINTRAOFAN tiene Informe de Admisibilidad y todo el trámite completo ante la CIDH esperando un Informe de Fondo.